人気投信解説－米国REIT投信（２）

こんにちは！　Ｎです。

前回に続いて、投資信託業界で人気の米国REIT(リート)投信のお話です。

今回は、早速、人気2投信の「運用報告書」を見ていきましょう。

まずは、「フィデリティ・ＵＳリート」から。

フィデリティ・ＵＳリート　月次運用レポート →PDF

同投信の実質配当利回りは、２ページ目の右上の方。3.62％です。

REITの場合は保有しているのが不動産なので、「実質配当利回り」は不動産の家賃収入の利回りと考えて下さい。以前、取り上げた「グローバル・ソブリン」の債券の金利収入の部分です。

一方の信託報酬は、７ページ目の下３分の１くらい。1.512％ですね。

これを「分配型投信の評価指標」に当てはめてみましょう。

以前ご説明したこちらです。
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投資商品の金利収入　－　信託報酬　－　分配金　＞　0
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直近の基準価格約4,000円に対して、それぞれ年率換算で当てはめると、

「投資商品の金利収入」　4,000円×3.62％＝145円

「信託報酬」　　　　　　4,000円×1.512％＝60円

「分配金」　　　　　　　70円×12ヶ月＝840円

投資商品の金利収入　　　信託報酬　　　分配金
145円　　　　　　－　　　60円　－　 840円　　＝　-755円

年間で755円は、不動産の家賃収入以外から捻出しているということですね。月に直すと、毎月の分配金70円に対して、63円分です。。

もう少し言い方を変えると、毎月の分配金70円の内、REITの家賃収入で得られている利益は7円のみということです。

あとの63円はどこから来ているのでしょうか。。

もう１つの「新光 US-REITオープン(ゼウス)」はどうでしょうか。

新光 US-REITオープン(ゼウス)　マンスリーレポート →PDF

2ページ目の上の方。「構成銘柄配当利回り」は3.67％です。「構成銘柄配当利回り」は表現が難しいですが、先程の実質配当利回りと同じです。

一方の信託報酬は、8ページ目の下3分の位置くらい。1.6524％ですね。

これを「分配型投信の評価指標」に当てはめると、直近の基準価格約3,000円に対して、

「投資商品の金利収入」　3,000円×3.67％＝110円

「信託報酬」　　　　　　3,000円×1.6524％＝50円

「分配金」　　　　　　　50円×12ヶ月＝600円

投資商品の金利収入　　信託報酬　　　分配金
110円　　　　　　　－　　50円　－　 600円　　＝　-540円

こちらも年間で540円は、不動産の家賃収入以外から捻出しているということですね。月に直すと、毎月の分配金50円に対して45円分です。。

分配金50円の内、REITの家賃収入で得られている利益はわずか5円です。。

残りの45円はどうなっているのか。。

次回は、上記分配金の不足原資について、もう少し説明します。

まとめ

✔　フィデリティ・ＵＳリートの毎月の家賃収入の利益は7円

✔　新光 US-REITオープンの毎月の家賃収入の利益は5円

✔　どちらも実際に受取っている分配金との差額が大きい